目前冷鏈成本占銷售額25%-40%,隨著未來冷鏈規(guī)模的擴(kuò)大與成熟，成本會(huì)逐漸下降，預(yù)計(jì)2014-2016年冷鏈配送成本分別占比30%、25%及25%,由此得到2014-2016年收入規(guī)模分別為78億、130億及228億。

生鮮電商正在迎來新一輪爆發(fā)期：1)政策扶持，宏觀上具備爆發(fā)基礎(chǔ);2)消費(fèi)習(xí)慣正在變遷，生鮮網(wǎng)購需求旺盛;3)目前滲透率仍然不足1%,未來空間巨大;4)產(chǎn)業(yè)資本紛紛加大投資。

強(qiáng)勢(shì)介入生鮮電商 冷鏈未來發(fā)展看好

保守預(yù)計(jì)2014-2016年生鮮電商增速分別為100%、100%及75%,對(duì)應(yīng)2014-2016年銷售額260億、521億及911億;我們認(rèn)為未來生鮮電商的發(fā)展呈現(xiàn)四大趨勢(shì)：社區(qū)化O2O(增強(qiáng)客戶黏性)、C2B預(yù)售(以銷定產(chǎn)，降低損失，適合單品)、單品營(yíng)銷“講故事”(尋找產(chǎn)品爆點(diǎn)，并通過單品爆款來導(dǎo)入流量)及大數(shù)據(jù)(搭售，提高客單價(jià);地點(diǎn)挖掘，提升配送效率)。我們認(rèn)為未來生鮮電商要出類拔萃，贏得競(jìng)爭(zhēng)必須同時(shí)在這四點(diǎn)上下功夫。其邏輯在于，從營(yíng)銷手段上，以單品營(yíng)銷“講故事”來激發(fā)消費(fèi)熱情，在銷售模式上，以C2B預(yù)售的方式采集訂單，以銷定產(chǎn)，配送上，通過社區(qū)化O2O的布局與滲透完成最后一公里，而信息系統(tǒng)依靠大數(shù)據(jù)的挖掘來提升運(yùn)營(yíng)效率。

巨頭起舞“大時(shí)代” 冷鏈宅配路徑各不同

亞馬遜：倉儲(chǔ)自建，冷鏈配送自營(yíng) 合作;阿里菜鳥冷鏈：平臺(tái)整合社會(huì)物流資源，冷鏈干線運(yùn)輸 落地配“二段式”配送，目前正式為天貓客戶提供第三方冷鏈物流服務(wù);京東、順豐：發(fā)力社區(qū)便利店作為O2O的突破口，解決最后一公里。

第三方冷鏈宅配市場(chǎng)會(huì)培育出大企業(yè)，如同“三通一達(dá)”等快遞企業(yè)憑借淘寶電商而起死回生，未來第三方冷鏈宅配企業(yè)會(huì)在參與阿里菜鳥的過程中獲得高速成長(zhǎng)。我們假設(shè)通過阿里系平臺(tái)完成的交易規(guī)模能夠占據(jù)50%的市場(chǎng)份額，同時(shí)假設(shè)隨著行業(yè)集中度的提升，在2016年龍頭企業(yè)能夠占據(jù)第三方冷鏈宅配市場(chǎng)的15%,到2018年占比20%,則對(duì)應(yīng)的收入規(guī)模分別為17億及48億元。